(Une émission obligataire innovante qui marque un tournant financier)
La Banque Ouest-Africaine de Développement (BOAD) réalise une avancée majeure avec l’émission inaugurale de 500 millions de dollars en obligations hybrides durables sur le marché international des capitaux. Avec une maturité de 30 ans et une période de non-rachat de cinq ans, cette opération a attiré un vif intérêt des investisseurs, générant une sursouscription de 3,4 fois le montant initial, soit un carnet d’ordres atteignant 1,9 milliard de dollars en une seule journée.
Ce succès démontre la confiance des marchés financiers dans la solidité de la BOAD et son rôle essentiel dans le développement économique et social de l’Union Économique et Monétaire Ouest-Africaine (UEMOA). Avec un taux de coupon équivalent en euros de 5,9 %, cette émission a bénéficié d’un resserrement du spread de 37,5 points de base, témoignant d’une forte demande des investisseurs institutionnels.
Un financement clé pour le Plan Djoliba
Avant cette levée de fonds publique, la BOAD avait déjà mobilisé 204 millions de dollars en placements privés auprès de la Banque Arabe pour le Développement Économique en Afrique (BADEA) et de la Cassa Depositi e Prestiti (CDP). Avec cette nouvelle émission, la banque dépasse son objectif initial de 600 millions de dollars en obligations hybrides et atteint 95 % de son programme d’augmentation de capital dans le cadre du Plan Stratégique Djoliba. L’intégration de ces quasi-fonds propres à son passif permet à la BOAD d’améliorer son ratio fonds propres/actifs à 41,7 %, renforçant ainsi sa capacité à financer des projets à fort impact.
Un attrait international confirmé
L’émission a attiré un large éventail d’investisseurs internationaux : Répartition géographique : Royaume-Uni (44 %), Suisse (20 %), États-Unis (13 %), reste de l’Europe (19 %), Moyen-Orient (3 %), Asie (2 %). Typologie des investisseurs : Gestionnaires d’actifs (69 %), Hedge Funds (20 %), Banques privées (6 %), Fonds de pension et compagnies d’assurance (5 %). Cette diversité d’investisseurs illustre l’attractivité des instruments financiers de la BOAD et la reconnaissance internationale de son rôle dans le financement du développement en Afrique.
Un engagement renforcé pour le développement durable
Les fonds levés seront dédiés au financement ou au refinancement de projets verts et sociaux dans l’espace UEMOA, contribuant à la lutte contre le changement climatique et à l’amélioration des conditions de vie des populations. Serge Ekué, président du conseil d’administration de la BOAD, salue cette réussite : « Cette émission hybride historique témoigne de la confiance des investisseurs et de l’engagement de la BOAD pour l’innovation financière en tant que moteur du développement. En mobilisant ces fonds, nous renforçons notre capacité à financer des projets à fort impact pour nos pays membres, favorisant ainsi une croissance durable et la résilience économique de la région. » Avec cette levée de fonds record, la BOAD confirme son rôle stratégique en tant que pilier du financement du développement en Afrique de l’Ouest et acteur incontournable sur le marché international des capitaux.
CMM
